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Netflix pressiona a aquisição da Warner Bros. com uma oferta totalmente em dinheiro
A disputa pela aquisição da Warner Bros. Discovery (WBD) intensificou-se com uma nova manobra da Netflix. A gigante do streaming reviu a sua proposta, tornando-a totalmente em numerário, numa tentativa de acelerar a aprovação do negócio e neutralizar a oferta hostil da sua concorrente, a Paramount Skydance.
Uma jogada estratégica da Netflix para acelerar o negócio
A Netflix alterou os termos da sua oferta de 82,7 mil milhões de dólares (cerca de 70,5 mil milhões de euros) pelos estúdios e negócios de streaming da WBD, convertendo-a para um pagamento integralmente em numerário. Esta mudança visa simplificar a transação e oferecer maior segurança aos acionistas da WBD, acelerando a conclusão do processo face à investida da Paramount.
Inicialmente, a empresa de streaming tinha assegurado o apoio unânime do conselho de administração da WBD com uma proposta mista de dinheiro e ações, que avaliava o negócio em 27,75 dólares por ação. Segundo as duas empresas, a transição para uma oferta totalmente em numerário, mantendo a mesma avaliação, "simplifica a estrutura da transação, proporciona maior certeza de valor para os acionistas da WBD e acelera o caminho para uma votação".
Ted Sarandos, co-CEO da Netflix, afirmou que esta revisão permitirá um cronograma mais rápido para a votação dos acionistas, prevista já para abril.
O nosso acordo revisto, totalmente em numerário, permitirá um cronograma acelerado para a votação dos acionistas e fornecerá maior certeza financeira a 27,75 dólares por ação em dinheiro, mais o valor da separação planeada da Discovery Global.
Declarou.
A ofensiva hostil da Paramount Skydance
Enquanto a Netflix tenta consolidar a sua posição, a Paramount continua a sua perseguição agressiva, com uma oferta hostil de 108,4 mil milhões de dólares pela totalidade da WBD. A estratégia da Paramount passa por contornar o conselho de administração e apelar diretamente aos acionistas para que aceitem a sua proposta.
Numa tentativa de sabotar o acordo com a Netflix, a Paramount anunciou a intenção de nomear os seus próprios diretores para o conselho da WBD, com o objetivo de votar contra a aprovação do negócio. A empresa chegou mesmo a intentar uma ação judicial para obter informações financeiras sobre o acordo, mas um tribunal do Delaware rejeitou o pedido na semana passada.
O objetivo da Paramount é vencer uma "proxy fight", convencendo um número suficiente de investidores a votar nos seus nomeados durante a assembleia anual da WBD, habitualmente realizada em junho.
Caso o acordo com a Netflix avance, a plataforma de streaming assumirá o controlo de ativos de enorme valor, como:
- O estúdio Warner Bros. - responsável por franchises como Harry Potter, Super-Homem e Batman.
- A HBO, casa de séries de sucesso como Game of Thrones, The White Lotus e Succession.
Os investidores da WBD receberão também ações da sua operação de redes globais, que inclui canais como a CNN, Cartoon Network e Discovery Channel, que será separada numa nova empresa, visto que não faz parte da aquisição.
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Desde que apareceu a proposta da Paramount, o Conselho de Administração da WBD anunciou que faria uma assembleia geral extraordinária, entre março e junho, para que os acionistas deliberem sobre as propostas da Netflix e da Paramount. Havendo mais do que uma proposta, o Conselho de Administração da WBD não podia apoiar uma (ou rejeitar as duas).
“A estratégia da Paramount passa por contornar o conselho de administração e apelar diretamente aos acionistas para que aceitem a sua proposta” … pois, se é uma OPA hostil, só pode.
Em que é que a Netflix melhorou agora a sua proposta?
Inicialmente a Netflix oferecia 27,75 dólares por ação, parte em dinheiro e parte em ações da Netflix, agora passou a ser tudo em dinheiro. A Paramount tinha destacado que a sua oferta era superior por se totalmente em dinheiro.
As duas propostas continuam a ser diferentes porque a Netflix não compra as redes de cabo e canais de televisão, que se convertiam numa empresa distinta, enquanto a da Paramount, de 30 dólares por ação, os inclui.
… o Conselho de Administração da WBD – só – podia apoiar uma (ou rejeitar as duas).
Estou para perceber a sustentabilidade do novo negocio das redes de cabo e canais de televisão…
e Netflix, fica dona de uma grande fatia de entretenimento e cultura…
Mas afinal quem são os executivos da WBD, que estão a promover tanto uma OPA, em desfavor de outra…
Eu a pensar que os Executivos, não se pronunciavam havendo mais que 1 OPA, matéria de accionistas!?
Em Portugal, em caso de OPA, é obrigatório que o Conselho de Administração elabore um parecer/relatório.
OPA Amigável: Com o apoio e conhecimento do conselho de administração da empresa-alvo.
OPA Hostil: Sem o apoio da administração, tentando convencer os acionistas diretamente.
OPA Concorrente: Uma segunda oferta surge para a mesma empresa, muitas vezes com preço superior à primeira.
OPA de Permuta: Em vez de dinheiro, oferece-se outros valores mobiliários (ações, títulos) para a troca.
OPA Potestativa: Quando um acionista atinge um percentual muito alto (ex: 90%) e tem o direito de forçar a venda das ações remanescentes (squeeze-out).
auto explicativo
Max, ou melhor Aves a ser o Aves………